هل يمكن لغير المقيم في أمريكا شراء الأسهم الأمريكية؟ أربع طبقات تقرّر ذلك

نعم، يمكنك ذلك من حيث المبدأ. لا يوجد في القانون الأمريكي ما يشترط أن يكون مالك السهم مواطناً أمريكياً أو مقيماً في أمريكا، وكل ما يطلبه الوسيط الأمريكي من غير الأمريكي نموذج ضريبي واحد هو W-8BEN. لكن السؤال الحقيقي ليس «هل تسمح أمريكا؟» بل «هل يسمح لك كل من حولك؟»: قائمة العقوبات الأمريكية، وقواعد البلد الذي تقيم فيه، وقائمة الدول التي تقبلها المنصة.

جملة «يحق للجميع شراء الأسهم الأمريكية» صحيحة من الجهة الأمريكية فقط. هذه الصفحة تمرّ على الطبقات من الأبعد عنك إلى الأقرب، وتذكر في كل طبقة الوثيقة الرسمية التي تستند إليها حتى تتحقق بنفسك.

الجهة الأمريكية: لا يُسأل عن جنسيتك بل عن نموذج W-8BEN

حين يفتح وسيط أمريكي حساباً لشخص من الخارج، فهو لا يهتم بجواز سفرك بقدر ما يهتم بسؤال واحد: هل أنت «شخص أمريكي» لأغراض الضريبة؟ النموذج الذي تجيب به مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) عن هذا السؤال للأفراد هو W-8BEN، أي شهادة الوضع الأجنبي للمالك المستفيد.

وفي تعليمات النموذج ثلاث نقاط تستحق أن تقرأها قبل التوقيع:

• لا يُرسَل النموذج إلى IRS، بل إلى الوسيط أو الجهة الدافعة التي طلبته.
• إن طُلب منك ولم تقدّمه، قد تُقتطع من المدفوعات نسبة 30% أو تخضع للاقتطاع الاحتياطي.
• توقّعه «under penalties of perjury»، أي تحت طائلة عقوبة شهادة الزور. لذلك يجب أن يكون بلد الإقامة المكتوب فيه هو البلد الذي تقيم فيه فعلاً.

النموذج لا يقرر هل يحق لك الشراء، بل كم يُقتطع من توزيعاتك (انظر مقال ضريبة التوزيعات وW-8BEN) وكيف تُعامَل أرباح البيع (انظر مقال ضريبة أرباح البيع لغير المقيمين).

العقوبات الأمريكية: إيران ما زالت مغلقة، وسوريا تغيّر وضعها في 2025

أسهمك محفوظة في النهاية لدى وسطاء وجهات مقاصة أمريكية، وهذه ملزمة بالعقوبات التي يديرها مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) التابع لوزارة الخزانة. في قائمة برامج العقوبات لدى OFAC تظهر إيران وكوبا وكوريا الشمالية ببرامج تحمل اسم الدولة نفسها. إن كنت مقيماً في أي منها، فالمتوقع أن يتوقف التسجيل عند خانة بلد الإقامة.

أما سوريا فلم تعد ضمن هذه المجموعة. الأمر التنفيذي رقم 14312 الموقّع في 30 يونيو 2025 (النص على موقع البيت الأبيض) أنهى برنامج العقوبات الشامل على سوريا اعتباراً من 1 يوليو 2025، وما بقي على قائمة OFAC برنامج يستهدف أشخاصاً مرتبطين بنظام الأسد السابق. لكن كل منصة تدير قائمة الدول المقبولة لديها بنفسها، وتغيّر القانون الأمريكي لا يعني أن كل منصة حدّثت قائمتها. المقيم في سوريا يتحقق من شاشة التسجيل: هل يظهر بلده في القائمة أم لا.

وعلى القائمة نفسها برامج تحمل أسماء دول عربية أخرى، مثل لبنان واليمن والعراق والسودان. هذه برامج تستهدف أشخاصاً وجهات بعينها، لا سكان البلد كلهم. أما هل تقبل منصة ما المقيمين في هذه البلدان، فذلك قرار المنصة نفسها، وشاشة التسجيل هي التي تخبرك به.

إن كنت تقيم في الاتحاد الأوروبي: الأسهم نعم، وصناديق ETF الأمريكية غالباً لا

هذه الفقرة لمن يعيش من القراء العرب في أوروبا. القيد الأوروبي يخص المنتج لا الشخص: لائحة PRIIPs رقم 1286/2014 تُلزم مُصدِر المنتج الاستثماري المجمّع بإعداد «وثيقة المعلومات الرئيسية» (KID) قبل طرحه للمستثمرين الأفراد (المادة 5)، وتُلزم من يبيعه أو ينصح به بتسليم هذه الوثيقة للمستثمر الفرد (المادة 13). وصناديق ETF من هذه المنتجات.

معظم شركات الصناديق الأمريكية لا تُصدر وثيقة KID بالصيغة الأوروبية، وتشير هيئة الأسواق المالية الفرنسية (AMF) في إرشاداتها إلى أن اللائحة غير ملزمة لمديري الأصول الأمريكيين. النتيجة أن الوسيط الأوروبي يحجب عادةً أمر الشراء على صندوق ETF مُصدَر في أمريكا إذا كان الحساب حساب مستثمر فرد.

• الأسهم المنفردة ليست من منتجات PRIIPs، فشراء سهم شركة أمريكية بعينها لا يتأثر.
• للحصول على التعرّض نفسه للمؤشر، ابحث عن صندوق UCITS مسجّل في أيرلندا أو لوكسمبورغ يتتبع المؤشر ذاته؛ هذه الصناديق لديها وثيقة KID.

إن كنت تقيم في بلد آخر: ثلاثة أسئلة لجهات بلدك الرسمية

القواعد تختلف كثيراً من بلد إلى آخر، ولن نسرد هنا أحكام كل بلد عربي لأننا لم نتحقق منها واحداً واحداً. خذ الأسئلة التالية إلى موقع البنك المركزي وهيئة الأوراق المالية في بلدك:

1. هل يُسمح بتحويل المال إلى الخارج لشراء أسهم أجنبية؟ وهل هناك سقف سنوي؟ في البلدان التي تفرض قيوداً على العملة الأجنبية، هذا هو السؤال الذي يحسم الأمر قبل أي شيء آخر.
2. هل يجوز لوسيط أو منصة أجنبية تقديم خدماتها للمقيمين؟ بعض الجهات تشترط أن تكون الجهة مرخّصة محلياً.
3. هل هناك منتجات ممنوع بيعها للمستثمر الفرد؟ القيد الأوروبي على صناديق ETF مثال على هذا النوع.

ويبقى سؤال رابع لا تجيب عنه هذه الجهات لكنه يستحق وقتك: كيف يعامل بلد إقامتك أرباحك من الخارج ضريبياً؟

المنصة: الطبقة الأخيرة والأكثر تحديداً

إذا اجتزت كل ما سبق، يبقى أن تقبلك المنصة. الخطأ الشائع هنا هو افتراض أن «أستطيع التسجيل في هذه المنصة» يعني «أستطيع شراء الأسهم الأمريكية فيها». هاتان قائمتان مختلفتان.

في المسار الذي يغطيه هذا الموقع، لا تنفّذ Binance صفقات الأسهم بنفسها: في المنتصف شركة Nest Trading الخاضعة لتنظيم ADGM في أبوظبي، والتنفيذ والحفظ لدى الوسيط الأمريكي Alpaca (السلسلة مرسومة في مقال الأمان). لذلك تتحدد الدول التي يصلها منتج الأسهم بما يُسمح لكل حلقة في هذه السلسلة بفعله، فلا تتطابق قائمتها بالضرورة مع قائمة الدول التي يمكن التسجيل منها.

الطريقة العملية للتحقق: هل يظهر بلد إقامتك عند التسجيل؟ وهل يظهر قسم الأسهم بعد اكتمال التحقق من الهوية؟ أداة فحص الأهلية تمرّ على الخطوتين، وإن اكتمل التحقق ولم يظهر القسم فراجع الطبقات الأربع في هذا المقال.